周五機構一致最看好的10金股

2021-09-17 02:06:46 來源: 同花順金融研究中心
利好
導語: 周五機構一致看好的十大金股:川恒股份:百億投資打造新能源磷、氟材料項目,看好公司中長期成長潛力巨大;海亮股份:可交債購回彰顯股東實力,銅加工龍頭發展再提速。

  貝泰妮

  更新報告:黃金賽道,高效運營驅動高增長

  投資建議:公司兼具高壁壘與高成長性,維持2021-2023年EPS預測1.86/2.57/3.41元,目標價271.95元,維持增持評級。

  功效性護膚賽道逆市高增,薇諾娜持續搶占市場份額。2021年7、8月社零化妝品類增速有所放緩,但內部細分賽道分化明顯,其中功效性護膚賽道在科學護膚理念的驅動下持續高增。參考歐萊雅集團2021上半年各部門增長情況,活性化妝品部門同增38%,高于大眾化妝品部門增速32pct,而貝泰妮300957)作為功效性護膚賽道龍頭,上半年收入同增50%,預計顯著快于行業平均。我們認為,科學護膚是化妝品消費者教育深化后的必然結果,在這一趨勢下,功效性護膚賽道有望持續高增,龍頭品牌依托先發優勢及品牌積淀有望持續搶占份額。

  公司運營、研發實力強勁,護航品牌可持續增長。公司渠道運營能力強,2012年即自設電商事業部,成功把握線上化紅利;2017、18年自行探索出線下私域運營閉環,實現核心客戶的優質運營;2021年成功捕捉抖音、得物等新興平臺機會,迅速入駐并配置團隊進行精細化運營,2021年8月薇諾娜抖音平臺實現GMV4700萬+,貢獻可觀增量。同時,公司基于云南特色植物進行醫研共創,強產品力保障高復購,護航品牌可持續增長,我們預計公司三季度仍將延續高增長。

  子品牌嶄露頭角,未來多品牌矩陣有望發力。21H1子品牌薇諾娜Baby銷售體量已超過20年全年,下半年電商發力有望推動放量。此外,公司計劃以創業孵化的形式培育新品牌,未來有望貢獻新增長極。

  風險提示:市場競爭加劇,營銷支出增加,新品表現不及預期。

  川恒股份

  百億投資打造新能源磷、氟材料項目,看好公司中長期成長潛力巨大

  事件:公司公告擬與福泉市人民政府簽訂《投資項目合作協議》,擬投資100億元在福泉市建設“礦化一體”新能源材料循環產業項目。其中一期投資45億元,計劃建設期為2021年3月-2024年3月,二期投資55億元,計劃建設期為2024年4月-2026年4月。

  百億投資打造新能源磷、氟材料項目:

  1、在實現碳達峰、碳中和目標背景下,化工項目審批難度與日俱增,公司此次與福泉市人民政府簽訂的“礦化一體”新能源材料循環產業項目立足公司未來5年戰略規劃,搶抓貴州省加速推進磷系鋰電池材料產業高速發展“風口”機遇,發揮公司磷化工伴生氟資源的產業優勢,與此同時福泉市政府將在用地、供排水、電力、征地等方面給予政策支持。

  2、一期計劃與公司此前已公告項目相比,新增10萬噸/年磷酸鐵、10萬噸食品級凈化磷酸以及2萬噸/年六氟磷酸鋰項目。

  3、優質磷礦資源及技術先進性奠定公司綜合競爭優勢:新能源汽車及儲能需求拉動下,未來磷酸鐵鋰及氟系材料需求增速快。公司目前擁有磷礦產能達到300萬噸,遠期公司磷礦可使用量將達到1050萬噸/年,對應權益產能740萬噸,可采儲量合計5.3億噸,是公司中長期發展的重要支撐。同時公司具備世界領先的半水磷酸生產工藝、磷石膏膠凝充填技術,行業領先濕法磷酸凈化技術,無水氟化氫技術、第二代電池用磷酸鐵技術,將使生產成本大幅度降低,為公司進軍電池磷、氟系材料領域提供核心競爭力。

  盈利預測與投資評級:我們預計公司2021~2023年的歸母凈利潤分別為3.46、6.55及10.22億元,分別對應66、35及22倍PE,磷礦資源豐富保證公司長期成長,在建項目產能釋放將打開公司中長期成長空間,維持“買入”評級。

  風險提示:下游需求不及預期、項目建設進度不及預期、競爭加劇導致產品價格下跌。

  寧德時代

  動態點評:布局新型電池及電驅動,期待加速成長

  寧德時代300750)宜春擴產新型鋰電池。公司發布公告,擬投資人民幣不超過135億元建設新型鋰電池生產制造基地,項目選址為江西省宜春市,項目建設期預計為自開工建設起不超過30個月,規劃占地面積1300畝。

  寧德時代成立電驅動合資公司。公司發布公告,擬與上海適達、江蘇新越及自然人姜勇在江蘇省蘇州市共同投資設立“蘇州時代新安能源科技有限公司”。合資公司專注電動汽車驅動控制系統,注冊資本為25億元人民幣,其中寧德時代出資13.50億元,持有合資公司54%股權。

  寧德時代宜春擴產新型鋰電池。公司擬投資人民幣不超過135億元建設寧德時代新型鋰電池生產制造基地,項目選址為江西省宜春市,項目建設期預計為自開工建設起不超過30個月,規劃占地面積1300畝。

  此次擴產有兩大亮點值得期待:1)項目選址為宜春。公司此前與江西省政府、宜春市政府簽訂了戰略合作框架協議。根據協議內容,寧德時代將在宜春經濟技術開發區和相關縣市區建設新型鋰電池生產制造基地及相應碳酸鋰等上游材料生產基地?紤]到宜春豐富的鋰資源,我們認為本次鋰電生產基地的規劃僅是一個開始,后續隨著更多上游材料生產基地的配套導入,將形成一體化協同的產業集群,公司成本優勢及供應鏈保障能力均將大大加強;2)產品為新型鋰電池。本次擴產項目名稱為“新型鋰電池”,目前較為成熟的電池體系主要為鎳鈷錳三元電池和磷酸鐵鋰電池?紤]到寧德時代在電池領域深厚的技術儲備,如鈉離子電池、磷酸錳鐵鋰等,我們認為本次新型鋰電池產品值得期待。

  寧德時代于蘇州設立合資公司,專注電動汽車驅動控制系統。公司擬與上海適達、江蘇新越及自然人姜勇在江蘇省蘇州市共同投資設立“蘇州時代新安能源科技有限公司”。合資公司專注電動汽車驅動控制系統,注冊資本為25億元人民幣,其中寧德時代出資13.5億元,持有合資公司54%股權。

  合資公司成立,核心目的是布局CTC技術。根據公司公告,公司本次設立合資公司,可借助蘇州新越、姜勇在電動汽車驅動控制系統的技術和研發能力,以及上海適達在新能源汽車產業鏈的投資布局,為合資公司提供產業鏈資源支持。值得注意的是,姜勇曾擔任匯川技術300124)副總裁、匯川聯合動力系統有限公司董事長,在新能源汽車電機電控等領域擁有近十年經驗。公司曾在第十屆全球新能源汽車大會上公布,將于2025年前后正式推出高度集成化的CTC(CelltoChassis)電池技術。CTC電池技術將電芯直接集成到底盤上,并且還將改變電機、電控、整車高壓如DC/DC、OBC等三電系統布局,因此對電動汽車驅動控制技術的掌握是寧德時代CTC技術推廣應用的重要基礎。我們認為,本次合資公司的成立將加快公司CTC技術成熟落地,有利于公司把握動力電池系統發展趨勢,提升動力電池產品的競爭力。

  預計2021-2023年,公司營業收入分別為1272.5億元/1773.2億元/2587.6億元,同比增速分別為152.9%/39.4%/45.9%;歸母凈利潤分別為102.7億元/181.1億元/267.2億元,同比增速分別為84.0%/76.4%、47.5%;EPS分別為4.41元/7.78元/11.47元,根據當前股價,對應PE為114倍/65倍/44倍,維持“增持”評級。

關注同花順財經(ths518),獲取更多機會

責任編輯:cyf

0

+1

回復 0 條,有 0 人參與

禁止發表不文明、攻擊性、及法律禁止言語

請發表您的意見(游客無法發送評論,請 登錄 or 注冊 網站)

評 論

還可以輸入 140 個字符

熱門評論網友評論只代表同花順網友的個人觀點,不代表同花順金融服務網觀點。

最新評論

查看更多評論
  • 清水源
  • 和邦生物
  • 金風科技
  • 易成新能
  • 雙一科技
  • 云圖控股
  • 天原股份
  • 節能風電
  • 代碼|股票名稱 最新 漲跌幅